Ibovespa Recua com Aversão ao Risco Global

O Ibovespa fechou a sessão em queda, influenciado pelo contexto de aversão ao risco que afetou os ativos globais. Essa tendência foi impulsionada pela alta do petróleo Brent, que retornou aos níveis acima de US$ 100. As perdas nos setores de bancos e ações cíclicas foram mais significativas do que os ganhos das ações da Petrobras e da Vale.

A escalada dos juros futuros e as ameaças do presidente dos EUA, Donald Trump, de punir os houthis do Iêmen, contribuíram para as preocupações sobre a interrupção do fluxo de navios de petróleo nos Estreitos do Golfo Pérsico. Isso catapultou o preço do Brent para US$ 100, na quinta sessão de alta consecutiva.

Impacto nos Mercados

O economista-chefe de Mercados da Capital Economics, Jonas Goltermann, destaca que a contínua alta nos preços de energia está começando a pressionar os mercados financeiros de forma mais ampla. Ele afirma que, enquanto os bancos centrais continuam adotando uma abordagem cautelosa em relação ao novo aumento nos preços de energia, ainda há muito espaço para que a turbulência nos mercados aumente se o conflito entre os EUA e o Irã continuar a escalar.

Ter uma carteira com grande participação de empresas de commodities deu certa blindagem ao Ibovespa, que caiu bem menos do que os pares no exterior. Os mercados globais de ações, que até então haviam lidado com a retomada das hostilidades no Oriente Médio de forma relativamente tranquila, também caíram significativamente.

Consequências e Perspectivas

Junto com os preços do petróleo, cresceram os receios com o cenário inflacionário global e, consequentemente, também as apostas de aperto monetário. A probabilidade de alta de juros pelo Federal Reserve já supera 80%. O pessimismo com a política monetária também foi visto na curva de juros local, cujas taxas até o trecho intermediário subiram em torno de 20 pontos-base.

• A alta dos DIs também puxou uma realização de lucros no setor financeiro.
• As exportadoras e as empresas relacionadas à cadeia do petróleo foram favorecidas pela alta do dólar.
• O Ibovespa fechou em queda de 0,46%, aos 176.723,62 pontos, com um giro financeiro de R$ 21,15 bilhões.

Para especialistas, o que se viu hoje pode ter um caráter mais conjuntural do que estrutural, com a volatilidade sendo reduzida à medida em que o mercado encontrar soluções para a questão da oferta de petróleo.

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