Resumo do Mercado Financeiro
O Ibovespa voltou a ser atraente após uma queda de cerca de 11% em relação à máxima do ano. De acordo com Roberto Reis, diretor de investimentos da Meraki Capital, os próximos dias serão cruciais para definir o próximo movimento do mercado.
Reis afirma que os investidores estão acompanhando de perto as pesquisas eleitorais para medir o impacto das notícias sobre Flávio Bolsonaro junto ao eleitorado. Uma queda maior na popularidade pode levar a uma queda no mercado e criar um novo ponto de compra.
Os fundos da gestora estão desfazendo proteções no mercado de opções e voltando a investir mais em bolsa. Mesmo com uma piora acentuada de Bolsonaro nas pesquisas, Reis acredita que haveria espaço para a emergência de outro candidato mais ao centro, com maiores chances de vencer.
Perspectivas para o Futuro
Dependendo do resultado das eleições, com um governo com mais controle fiscal, podemos ter uma queda maior dos juros e o índice pode dobrar e bater 400 mil pontos em dois anos. Isso ocorre porque juros mais baixos ampliam o potencial de crescimento e o lucro das small caps.
No exterior, Reis espera que Donald Trump se esforce para encerrar o conflito com o Irã antes das eleições legislativas de novembro. O fim da guerra deve favorecer as commodities, atrair fluxo para emergentes e abrir espaço para o banco central brasileiro acelerar o corte de juros.
Os investidores locais ainda não aproveitaram a alta do mercado, enquanto os estrangeiros acumularam compras líquidas de R$ 53 bilhões em 12 meses até abril. As pessoas físicas compraram apenas R$ 2,5 bilhões líquidos no período.
Estratégia de Investimento
A Meraki Capital reduziu a exposição em small caps e concentrou o portfólio nas grandes empresas. Isso permite aproveitar o movimento de compra dos estrangeiros e também são mais líquidas e facilitam as movimentações.
A gestora pretende ampliar a gestão de fundos patrimoniais, os endowments, para outras fundações, e continuar com a alta renda.
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