Vestida para o Sucesso: XP Investimentos Eleva Recomendação para Compra

A XP Investimentos elevou a recomendação das ações da Guararapes, dona da Riachuelo, de neutra para compra, com um preço-alvo de R$ 14. Isso representa um potencial de valorização de 49,4% em relação à cotação de fechamento de quinta-feira, que foi de R$ 9,37. Às 10h08, as ações da companhia subiam 3,84%, a R$ 9,73.

O time da corretora avalia que a Guararapes estabeleceu um claro framework estratégico para sustentar a melhora dos resultados. Isso inclui maior produtividade das lojas, aprimoramento da oferta de produtos, renovação de layouts e expansão da margem bruta. Além disso, a ação está negociada a um valuation atrativo, abaixo de 8 vezes P/L para 2026, com desconto de 20% em relação aos pares.

Dinâmica Positiva

Embora a XP espere uma desaceleração no 3º trimestre, a maior parte disso é atribuída a efeitos climáticos e de base de comparação, que devem se normalizar a partir do 4º trimestre. Com isso, a XP reiterou sua visão construtiva sobre a dinâmica do consumo em 2026, apoiada por:

• Empréstimos consignados;
• O novo projeto de lei do Imposto de Renda;
• Potenciais auxílios governamentais adicionais.

Além disso, a maior disponibilidade de crédito, com o início do ciclo de cortes de juros, pode representar um risco positivo.

Venda de Ativos Não Essenciais

A varejista está fortemente focada em otimizar sua estrutura de capital por meio da gestão de passivos e desinvestimentos em ativos não essenciais. A XP considera a venda do Midway Mall, shopping da Guararapes em Natal, Rio Grande do Norte, como uma possibilidade. O ativo é avaliado entre R$ 1,2 e 1,6 bilhão, representando de 20% a 25% do valor de mercado da companhia, já descontados os impostos.

Com base nessa avaliação, a corretora avalia que as operações de varejo e serviços financeiros da Guararapes estejam negociadas a 6 a 7 vezes P/L para 2026.

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