Previsões para a Produção de Minério de Ferro da Vale

A Vale está prestes a divulgar seus dados de produção e venda, e analistas do Santander e da Genial projetam um período de recuperação operacional para a mineradora, apesar de pressões relevantes de custos. Ambas as instituições estimam um EBITDA (lucro antes de juros, impostos, depreciações e amortizações) em torno de US$ 3,8 bilhões, com a divisão de minério de ferro sendo o principal motor dos resultados da companhia.

Destaque para as previsões:

• A Genial estima uma produção de minério de ferro de 85,3 milhões de toneladas, alta de 22,5% em relação ao trimestre anterior e avanço de 2,1% na comparação anual.
• O Santander projeta embarques de 80,6 milhões de toneladas, crescimento de 4% na comparação anual.
• Os preços realizados de minério de ferro são projetados em US$ 94,70 por tonelada (Santander) e US$ 95,2 por tonelada (Genial).
• Os custos continuam sendo o principal ponto de atenção, com o Santander estimando custo caixa C1 de US$ 25 por tonelada e a Genial trabalhando com projeção semelhante, de US$ 25,2 por tonelada.

A divisão de Metais para Transição Energética (ETM) também é destacada, com o Santander estimando EBITDA de US$ 1,07 bilhão para a unidade, equivalente a cerca de 28% do EBITDA consolidado. A produção de cobre é projetada em 94 mil toneladas, enquanto a de níquel deve atingir 48 mil toneladas.

Em termos de recomendação, a Genial manteve classificação de manter, mas com viés construtivo, com preço-alvo de R$ 86 para VALE3 e US$ 17 para os ADRs negociados em Nova York, implicando potencial de valorização de cerca de 16%.

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