Usiminas (USIM5) Volta a Subir Forte Após Balanço e Revisões Positivas do Mercado

As ações da Usiminas (USIM5) estão operando com forte alta, reverberando os ganhos da véspera, quando a siderúrgica viu o lucro líquido disparar no primeiro trimestre deste ano. O movimento também reflete a elevação de preço-alvo e estimativas pelos bancos Morgan Stanley e UBS BB.

Às 11h31, as ações da siderúrgica subiam 6,18%, cotadas a R$ 8,08. Na sexta-feira, a Usiminas subiu cerca de 6% após divulgar os resultados do 1T26, apresentar um guidance para o 2T também cerca de 20% acima das expectativas do mercado e realizar sua teleconferência.

Revisões Positivas do Mercado

O UBS BB elevou as estimativas de EBITDA (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) para 2026 e 2027 em cerca de 10% a 15% e aumentando o preço-alvo para R$ 10 por ação, ante R$ 9 anteriormente. O banco vê um ponto de partida mais elevado para as margens de EBITDA do aço, em 10,4% no 1T26, frente a 7,4% estimados anteriormente.

A avaliação do UBS BB é de que a recente implementação de medidas antidumping foi um divisor de águas para a indústria de aço plano no Brasil, com a Usiminas bem posicionada para se beneficiar. Com o aço chinês praticamente fora do mercado, cerca de 15% a 20% da oferta de aço plano no país foi rapidamente afetada, criando um déficit relevante entre oferta e demanda.

Projeções e Recomendações

O Morgan Stanley, por sua vez, projeta EBITDA de R$ 644 milhões no 2T26, alta de 49% em relação às estimativas anteriores, além de R$ 2,28 bilhões em 2026, R$ 2,88 bilhões em 2027 e R$ 3,07 bilhões em 2028. As novas estimativas de lucro por ação (EPS) são de R$ 0,25 no 2T26, R$ 1,16 em 2026, R$ 1,02 em 2027 e R$ 1,10 em 2028.

Apesar de um perfil de risco-retorno considerado assimétrico positivo, o Morgan Stanley mantém recomendação equalweight (neutra) para Usiminas (USIM5), com preço-alvo passando de R$ 7 para R$ 7,80.

• O UBS BB reiterou a recomendação de compra para a Usiminas e preço-alvo de R$ 10.
• O Morgan Stanley mantém recomendação equalweight (neutra) para Usiminas (USIM5), com preço-alvo passando de R$ 7 para R$ 7,80.

As ações da Usiminas (USIM5) continuam a subir forte após o balanço e as revisões positivas do mercado, com os bancos UBS BB e Morgan Stanley revisando suas estimativas e preços-alvo para a empresa.

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