Resumo do Mercado Financeiro

O mercado financeiro brasileiro está passando por uma fase de ajustes, com as taxas dos Depósitos Interfinanceiros (DIs) de curto prazo subindo e precificando chances de uma alta da Selic em agosto. Isso ocorre devido à deterioração das expectativas do mercado para a inflação e a política monetária.

As taxas dos DIs de curto prazo voltaram a subir, com a taxa do DI para janeiro de 2027 atingindo 14,5% e a taxa do DI para janeiro de 2028 marcando 14,925%. Já as taxas da ponta longa da curva cederam durante boa parte da sessão, mas ganharam força durante a tarde após declarações do presidente dos EUA, Donald Trump.

Impacto da Política Monetária

A política monetária está sendo afetada pela continuidade da guerra no Oriente Médio e seus efeitos sobre a inflação. As instituições financeiras vêm alterando suas projeções para a inflação e a taxa básica Selic, o que tem se traduzido na expectativa de uma Selic mais elevada do que o originalmente projetado.

As taxas curtas dos DIs ganharam força e se firmaram em alta à tarde, com os agentes intensificando as apostas em uma política monetária mais restritiva. Isso reflete apostas, ainda que minoritárias, de uma alta de 25 pontos-base da Selic em agosto.

Probabilidades de Ajuste da Selic

A curva a termo precifica cerca de 70% de probabilidade de manutenção da Selic neste mês de junho e 30% de chance de corte de 25 pontos-base. No caso de agosto, são cerca de 65% de probabilidade de manutenção, contra 35% de chance de elevação de 25 pontos-base da taxa.

Esses ajustes refletem a incerteza do mercado e a necessidade de uma política monetária mais restritiva para controlar a inflação e manter a estabilidade econômica.

• As taxas dos DIs de curto prazo subiram, precificando chances de uma alta da Selic em agosto.
• A política monetária está sendo afetada pela continuidade da guerra no Oriente Médio e seus efeitos sobre a inflação.
• As instituições financeiras vêm alterando suas projeções para a inflação e a taxa básica Selic.

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