RENT3: O que está por trás do aumento do otimismo dos analistas em relação às ações da Localiza?
Os analistas de investimentos têm demonstrado um aumento no otimismo em relação às ações da Localiza (RENT3), que já apresentaram um crescimento de 38% no ano. Essa tendência positiva é refletida nas recentes atualizações de preço-alvo por parte de instituições financeiras como o Itaú BBA e o BTG Pactual.
O Itaú BBA, por exemplo, elevou o preço-alvo da Localiza de R$ 50 para R$ 54, reiterando a recomendação de compra. De acordo com o banco, a locadora de veículos continua a ser uma boa alternativa diante da melhora do sentimento macroeconômico. Já o BTG Pactual também reiterou a recomendação de compra e aumentou o preço-alvo de R$ 53 para R$ 55, citando a combinação de expansão de múltiplo por menor custo de capital e crescimento do lucro líquido sem revisões negativas.
- Preço-alvo ajustado: O Itaú BBA ajustou o preço-alvo para R$ 54, enquanto o BTG Pactual o ajustou para R$ 55.
- Crescimento projetado: O BTG Pactual prevê um crescimento anual de 25% no lucro líquido em 2026, com continuidade em 2027.
- Impairment: O impairment acima do necessário criou um colchão que reduz o risco de cortes nas estimativas.
Os resultados do terceiro trimestre da Localiza foram considerados neutros, com o lucro ajustado influenciado por créditos fiscais e efeitos do impairment em Seminovos. No entanto, os analistas do BTG Pactual destacam que o foco não está no trimestre, mas sim no ambiente macro mais favorável com juros menores em 2026, o que tem sustentado a ação.
A teleconferência da Localiza teve um tom mais positivo, com a gestão passando de cautela para confiança e esclarecendo pontos sobre depreciação, spreads de retorno sobre capital investido (ROIC) e margens. Além disso, a administração antecipou ganhos de margem no quarto trimestre e reforçou a disciplina de preços.
Em resumo, o aumento do otimismo dos analistas em relação às ações da Localiza pode ser atribuído à combinação de fatores macroeconômicos favoráveis, expansão de múltiplo e crescimento do lucro líquido, além da gestão confiante e disciplinada da empresa.
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