PetroRecôncavo: Análise da Recomendação do Citi
A PetroRecôncavo (RECV3) teve sua recomendação elevada de neutra para compra pelo Citi, o que impulsionou os papéis da companhia na sessão, tornando-se a maior alta do Ibovespa na quinta-feira (11). Às 15h15 (horário de Brasília), os papéis RECV3 subiam 6,01%, a R$ 11,14.
O banco revisou o modelo da petroleira para refletir os dados do 1º trimestre de 2026 e a visão mais recente da equipe de commodities do Citi sobre os preços do petróleo, elevando os lucros em 6%/40%/3%. No entanto, os analistas reduziram o preço-alvo de R$ 14 para R$ 13 por ação, devido à provável menor produção de petróleo e gás no próximo ano e maiores despesas de capital (capex), parcialmente compensadas por uma previsão de preço do petróleo mais alta.
Visão do Citi sobre a PetroRecôncavo
A elevação de recomendação é sustentada pela alta probabilidade de um perfil de fluxo de caixa livre (FCF) mais forte se converter em dividendos, dada a falta de projetos relevantes em andamento e de fusões e aquisições (M&A) em vista. Além disso, o Citi projeta a RECV3 negociada a um Fluxo de Caixa Livre para o Acionista (FCFE) recorrente de 14% a 13% e a um múltiplo EV/EBITDA (valor da empresa sobre lucro antes de juros, impostos, depreciações e amortizações) de 2,6 vezes para 2026-2027.
No entanto, o banco continua a observar que o aumento da produção permanece um desafio para a empresa, visto que os dados de maio de 2026 mostraram uma queda em relação ao mês anterior, com a produção de petróleo e gás em torno de 23,9 mil barris por dia equivalente (kboed).
- Recomendação do Citi: Compra
- Preço-alvo: R$ 13 por ação
- Lucros projetados: 6%/40%/3%
- Produção de petróleo e gás: 23,9 mil barris por dia equivalente (kboed)
Em resumo, a elevação da recomendação do Citi para a PetroRecôncavo é baseada na expectativa de um perfil de fluxo de caixa livre mais forte e na possibilidade de dividendos mais altos, apesar dos desafios de produção que a empresa ainda enfrenta.
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