Análise dos Balanços do Terceiro Trimestre de 2025

O mercado financeiro está enfrentando uma sessão de queda expressiva para diversas ações de empresas que divulgaram seus balanços do terceiro trimestre de 2025. As ações do IRB (Re), Companhia Energética de Minas Gerais, Gafisa, YDUQS, Azul SA e Grupo Mateus estão entre as que apresentaram perdas significativas.

Grupo Mateus (GMAT3)

O Grupo Mateus registrou um lucro líquido de R$ 850,5 milhões no terceiro trimestre de 2025, alta de 152,5%. No entanto, parte do efeito positivo ocorreu por reversão de provisões constituídas em casos em que a companhia tem liminares favoráveis na Justiça. A XP Investimentos considera que o Grupo Mateus reportou resultados do terceiro trimestre nebulosos, com números ajustados em linha, mas vários eventos pontuais impactando os resultados.

Azul (AZUL4)

A Azul encerrou o terceiro trimestre de 2025 com prejuízo líquido de R$ 644,2 milhões, revertendo o lucro reportado em igual etapa de 2024. No entanto, a empresa aérea reportou lucro líquido operacional de R$ 1,2 bilhão, montante que representa alta anual de 23,7%. O JPMorgan considera que os resultados trimestrais provavelmente não serão um grande catalisador para as ações, dada a diluição de capital esperada como parte do processo do Chapter 11.

Yduqs (YDUQ3)

A Yduqs apresentou resultados neutros no 3º trimestre, com Ebitda 2% abaixo da projeção e lucro líquido 1% inferior. O Bradesco BBI considera que a Yduqs tem sinais positivos na expansão do segmento premium e na melhora da qualidade do crédito. O valuation segue atrativo, sustentando a recomendação de Compra.

Cemig (CMIG4)

A Cemig teve lucro líquido de R$ 797 milhões no terceiro trimestre, queda de 75,7% sobre o desempenho de um ano antes. A XP ressalta que o Ebitda ajustado ficou 11% abaixo das estimativas e do consenso. O segmento de geração e transmissão foi um ponto de falha importante no nível de custos.

IRB (Re) (IRBR3)

O IRB Re encerrou o terceiro trimestre deste ano com lucro líquido de R$ 99 milhões, queda de 15% em relação ao registrado no mesmo período do ano passado. A Genial considera que o IRB apresentou um resultado mais fraco que o esperado no 3T25, interrompendo a sequência de melhora operacional dos últimos trimestres.

Em resumo, as ações das empresas mencionadas estão enfrentando uma queda expressiva após a divulgação dos balanços do terceiro trimestre de 2025. Os investidores estão reavaliando as estimativas e os resultados das empresas, levando em consideração os eventos pontuais e as tendências operacionais.

• As ações do Grupo Mateus caíram 9,62% após a divulgação do balanço.
• A Azul apresentou prejuízo líquido de R$ 644,2 milhões no terceiro trimestre de 2025.
• A Yduqs tem sinais positivos na expansão do segmento premium e na melhora da qualidade do crédito.
• A Cemig teve lucro líquido de R$ 797 milhões no terceiro trimestre, queda de 75,7% sobre o desempenho de um ano antes.
• O IRB Re encerrou o terceiro trimestre com lucro líquido de R$ 99 milhões, queda de 15% em relação ao registrado no mesmo período do ano passado.

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