Berkshire Hathaway Inc. Vende Títulos Atrelados ao Iene

A Berkshire Hathaway Inc. realizou uma operação financeira significativa, vendendo ¥272,3 bilhões (US$ 1,7 bilhão) em títulos atrelados ao iene. Essa é a primeira vez que a empresa realiza uma operação desse tipo desde que Warren Buffett deixou o cargo de CEO.

A oferta foi dividida em seis tranches, com prazos variando de três a 30 anos. As notas de 10 anos foram precificadas a um spread de 90 pontos-base acima dos títulos de referência, com um cupom de 3,084%. Isso representa um aumento em relação à última emissão em iene, em novembro de 2025, quando a Berkshire havia vendido notas de 10 anos com um cupom de 2,422%.

Investimentos no Japão

A Berkshire Hathaway tem ampliado seus investimentos no Japão, incluindo participações em grandes casas de trading. Recentemente, a empresa concordou em investir cerca de ¥300 bilhões na seguradora Tokio Marine Holdings Inc., demonstrando sua confiança contínua no país.

Essa operação atraiu investidores apesar da crescente volatilidade nos títulos do governo japonês, em meio ao aumento das tensões relacionadas ao Irã. Foi a terceira maior emissão em ienes da companhia, ficando atrás apenas de sua estreia de ¥430 bilhões em 2019 e de uma venda de ¥281,8 bilhões em outubro de 2024.

Análise do Mercado

De acordo com Shunsuke Oshida, diretor-gerente da Manulife Investment Management (Japan) Ltd., “Em um ambiente como este, emissores menos conhecidos podem encontrar dificuldades para acessar o mercado. Emissores com histórico e exposição ao Japão trazem mais segurança, o que facilita a participação dos investidores.”

As notas de 10 anos da Berkshire foram precificadas com rendimento acima do de emissores Samurai com rating mais baixo, como Credit Agricole SA e a República da Polônia neste ano. Os spreads ficaram acima dos primeiros níveis indicativos explorados em 3 de abril, em torno de 85 pontos-base para o papel de 10 anos.

Essa operação demonstra a confiança da Berkshire Hathaway no mercado japonês e sua capacidade de atrair investidores em um ambiente de volatilidade. A empresa continua a expandir seus investimentos no Japão, reforçando sua presença no país.

• Valor da venda: ¥272,3 bilhões (US$ 1,7 bilhão)
• Prazos: três a 30 anos
• Cupom das notas de 10 anos: 3,084%
• Spread: 90 pontos-base acima dos títulos de referência

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