Após a Tempestade, a Calmaria?
O mercado financeiro está passando por um período de grande incerteza, com oscilações rápidas e ajustes técnicos. Após o tombo de sexta-feira, quando as ameaças de Trump sobre novas tarifas contra a China provocaram liquidações automáticas de carteiras sistemáticas e fundos alavancados, o JPMorgan avalia que o sobe e desce dos mercados deve continuar nos próximos dias.
Segundo o banco, o salto na volatilidade implícita e realizada na sexta-feira fará com que fundos com metas de volatilidade reduzam sua alavancagem, o que pode gerar vendas adicionais de até US$ 30 bilhões em ações, mesmo que o mercado siga se recuperando. Isso ocorre porque os investidores estão buscando entender se o alívio atual representa um ponto de virada ou apenas mais uma pausa na gangorra EUA–China.
A Goldman Sachs também aponta que o episódio ampliou a incerteza, com investidores avaliando se o recuo de Trump representa apenas uma pausa tática antes das negociações na APEC. O banco acredita que o risco de novas restrições comerciais aumentou, mas vê espaço para prolongar a trégua tarifária.
- Os próximos dias devem ser marcados por ajustes técnicos e oscilações rápidas.
- Os investidores estão cautelosamente confiantes de que as ameaças de Trump tendem a ser mais retóricas do que práticas.
- O JPMorgan alerta para otimismo exagerado com a retomada do mercado.
Em resumo, o mercado financeiro está passando por um período de grande incerteza e os investidores devem estar preparados para oscilações rápidas e ajustes técnicos. O JPMorgan e a Goldman Sachs estão alertando para o risco de novas restrições comerciais e o otimismo exagerado com a retomada do mercado.
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