Fundos Macro Reduzem “Kit Brasil” e Abandonam Aposta no Real

Os fundos multimercado macro reduziram suas apostas na valorização dos ativos brasileiros, segundo levantamento da XP. O indicador conhecido como Kit Brasil, que reúne posições compradas em Ibovespa e em renda fixa local e vendidas em dólar, se aproxima de um desvio padrão abaixo da média histórica.

Essa redução no Kit Brasil vem acompanhada de outro sinal na mesma direção: posições que apostam na queda do dólar frente ao real estão próximas de zero. Isso indica uma mudança significativa na estratégia dos fundos macro, que anteriormente apostavam na valorização do real.

Alguns dos principais pontos destacados pelo levantamento da XP incluem:

• Redução no Kit Brasil, que reúne posições compradas em Ibovespa e em renda fixa local e vendidas em dólar.
• Posições que apostam na queda do dólar frente ao real estão próximas de zero.
• Compras de títulos públicos prefixados e no S&P 500, além de uma posição levemente vendida no Treasury de 5 anos.
• Posições compradas em S&P 500, Ibovespa, títulos locais prefixados e de inflação, além de ouro, com vendas em petróleo.

Além disso, o levantamento também aponta uma reversão de comportamento nos fundos de renda variável no mês de abril, com uma troca de Qualidade por Valor. O fator Valor registrou alta de 368 pontos-base nas últimas quatro semanas, enquanto o fator Qualidade teve a maior redução no período, com queda de 446 pontos-base.

Essas mudanças nos fundos macro e de renda variável refletem uma adaptação às condições de mercado atuais e uma busca por oportunidades de investimento mais atraentes. Com a redução nos resgates líquidos da indústria e a alta nos retornos dos fundos, os investidores parecem estar mais otimistas em relação ao mercado.

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