Ação da Auren Energia sobe 4,15% após lucro do 4T surpreender positivamente
As ações da Auren Energia (AURE3) subiram forte nesta quarta-feira (4), após a companhia lucrar R$ 355 milhões no quarto trimestre de 2025, revertendo o prejuízo registrado de um antes. Os papéis da empresa fecharam com ganhos de 4,15%, a R$ 12,04.
O Goldman Sachs avalia que o lucro líquido surpreendeu positivamente, superando tanto a projeção do banco, que indicava prejuízo de R$ 214 milhões, quanto o consenso da Bloomberg, que estimava prejuízo de R$ 320 milhões, principalmente devido a efeitos não recorrentes.
Análise dos Resultados
A Auren reportou um lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) ajustado de R$ 736 milhões (ex-dividendos de JVs), 6% acima da estimativa da XP e aproximadamente em linha com as estimativas de consenso.
Segundo a corretora, o desvio positivo pode ser majoritariamente atribuído a um lucro bruto melhor no braço de trading e despesas operacionais saudáveis na geradora.
Recomendações
O BTG Pactual classificou o EBITDA da Auren como sólido e 9% acima de suas estimativas. Segundo o banco, a diversificação do portfólio e ganhos de R$ 70 milhões com modulação compensaram os impactos negativos de restrições de rede (curtailment) e do menor GSF hidrelétrico.
O UBS BB destaca que o lucro líquido de R$ 355 milhões foi beneficiado por efeitos não recorrentes. Na avaliação da instituição, a Auren segue entregando melhorias operacionais, principalmente nos ativos adquiridos da AES Brasil, e deve manter essa trajetória.
A XP manteve recomendação neutra e preço-alvo de R$ 12 para a Auren Energia. A casa afirma que a tese se apoia em três pontos: solução para o curtailment, avanço no turnaround e integração da AES Brasil, e comprovação da geração de caixa com desalavancagem.
- O Goldman Sachs manteve recomendação de compra para a Auren e estima que a ação negocie com uma taxa interna de retorno (TIR) real de aproximadamente 14%.
- O BTG Pactual também reiterou recomendação de compra para ações da Auren, com preço-alvo de R$ 16,30.
- O JPMorgan, Morgan Stanley e Itaú BBA reiteraram classificação neutra para a Auren Energia.
Em resumo, a Auren Energia apresentou um desempenho surpreendentemente positivo no quarto trimestre de 2025, com um lucro líquido de R$ 355 milhões. As recomendações das instituições financeiras variam, com alguns bancos mantendo recomendação de compra e outros neutra.
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