Ação da Auren Energia sobe após lucro do 4T surpreender positivamente
As ações da Auren Energia subiram forte após a companhia lucrar R$ 355 milhões no quarto trimestre de 2025, revertendo o prejuízo registrado anteriormente. O lucro líquido surpreendeu positivamente, superando tanto a projeção do Goldman Sachs quanto o consenso da Bloomberg.
O EBITDA ajustado da Auren foi de R$ 736 milhões, 6% acima da estimativa da XP e em linha com as estimativas de consenso. O desvio positivo pode ser atribuído a um lucro bruto melhor no braço de trading e despesas operacionais saudáveis na geradora.
Análise dos bancos
O Itaú BBA avaliou que os resultados da empresa continuaram a ser impactados negativamente pelos efeitos da redução de produção e do GSF, mas foram sustentados pela sólida redução de custos e pelos ganhos com a modulação.
O BTG Pactual classificou o EBITDA da Auren como sólido e 9% acima de suas estimativas. A diversificação do portfólio e ganhos de R$ 70 milhões com modulação compensaram os impactos negativos de restrições de rede e do menor GSF hidrelétrico.
O UBS BB destacou que o lucro líquido de R$ 355 milhões foi beneficiado por efeitos não recorrentes. A Auren segue entregando melhorias operacionais, principalmente nos ativos adquiridos da AES Brasil, e deve manter essa trajetória.
Recomendações
- A XP manteve recomendação neutra e preço-alvo de R$ 12 para a Auren Energia.
- O UBS BB manteve recomendação neutra e preço-alvo de R$ 12.
- O JPMorgan manteve recomendação neutra e preço-alvo de R$ 12,40.
- O Goldman Sachs manteve recomendação de compra para a Auren e estima que a ação negocie com uma taxa interna de retorno (TIR) real de aproximadamente 14%.
O BTG Pactual também reiterou recomendação de compra para ações da Auren, com preço-alvo de R$ 16,30.
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