Resumo das Projeções de Ações de Saúde do Bradesco BBI

O Bradesco BBI atualizou suas estimativas para operadores de saúde e prestadores de serviços, reiterando sua preferência pela Rede D’Or (RDOR3) devido à sua qualidade, resiliência e fundamentos sólidos de crescimento. Além disso, o banco manteve a recomendação de compra para a Hapvida (HAPV3), com base em um valuation atraente e projeções de margem Ebitda de 9,5% e 9,7% para 2026 e 2027, respectivamente.

Entre os principais destaques, o BBI elevou a recomendação de Mater Dei (MATD3) de neutro para compra, devido ao seu valuation atrativo e forte momentum de lucros. Já a Qualicorp (QUAL3) apresenta um viés positivo devido ao seu P/L de 5 vezes para 2026 e rendimento de fluxo de caixa de 22%, mas manteve a recomendação neutra devido às adições líquidas negativas.

Principais Recomendações

• Rede D’Or (RDOR3): recomendação de compra devido à sua qualidade, resiliência e fundamentos sólidos de crescimento.
• Hapvida (HAPV3): recomendação de compra com base em um valuation atraente e projeções de margem Ebitda de 9,5% e 9,7% para 2026 e 2027.
• Mater Dei (MATD3): elevação da recomendação de neutro para compra devido ao seu valuation atrativo e forte momentum de lucros.
• Qualicorp (QUAL3): viés positivo devido ao seu P/L de 5 vezes para 2026 e rendimento de fluxo de caixa de 22%, mas recomendação neutra devido às adições líquidas negativas.

Para os resultados do 4º trimestre de 2025, o BBI espera que a Rede D’Or e a Mater Dei sejam os destaques, com um forte crescimento do Ebitda de 30% e 60% em relação ao ano anterior, respectivamente. Já a Hapvida é esperada para ser o ponto negativo, com adições líquidas negativas e queda de 29% no Ebitda em relação ao ano anterior.

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