RD Saúde: Uma Oportunidade de Investimento Atrativa

A XP Investimentos revisou suas projeções para a RD Saúde (RADL3) e aumentou o preço alvo das ações para R$ 32, o que representa uma valorização de 43,6% em relação ao preço atual. Essa revisão se baseia em um otimismo estrutural com o setor varejista farmacêutico, o forte ímpeto de lucros e a posição de liderança da empresa no mercado de medicamentos de emagrecimento.

Os analistas da XP reiteraram a recomendação de compra para a RD Saúde, classificando a ação como um ativo defensivo e de alta liquidez. Eles acreditam que o mercado de fármacos da classe GLP-1, que inclui medicamentos como Ozempic e Mounjaro, se tornará um dos principais motores de crescimento para a RD Saúde.

• O mercado de GLP-1 deve alcançar R$ 17 bilhões em 2026 e saltar para R$ 28 bilhões em 2027.
• A RD Saúde tem uma posição de liderança nesse mercado e deve se beneficiar do crescimento.
• A empresa também deve se beneficiar do lançamento de versões genéricas da semaglutida, princípio ativo do Ozempic e Wegovy.

Além disso, a XP Investimentos acredita que a RD Saúde tem uma barreira competitiva contra o e-commerce, devido à sua capilaridade de mais de 3,5 mil lojas e à sua infraestrutura logística especializada. A empresa também deve se beneficiar da venda da 4Bio, unidade focada em medicamentos especiais, que renderá R$ 600 milhões em dinheiro.

Os analistas da XP projetam resultados operacionais robustos para o primeiro trimestre de 2026, com um crescimento de dois dígitos nas vendas em mesmas lojas e uma expansão da margem Ebitda ajustada para 6,7%. O lucro líquido projetado para o período é de R$ 293 milhões, uma alta de 65,5% em relação ao ano anterior.

Com um preço atual considerado atrativo, a ação da RD Saúde negocia a 21 vezes o P/L, nível consideravelmente inferior à sua média histórica de 30 vezes. O índice PEG Ratio de 0,7x reforça que o papel está barato em relação ao crescimento projetado do lucro por ação.

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