Shell Está Pronta para Maior Apoio à Raízen
A Shell, parceira da joint venture Raízen, está disposta a injetar capital significativo para recapitalizar a empresa e evitar uma recuperação judicial, segundo três pessoas familiarizadas com o assunto. A Raízen, uma das maiores produtoras de açúcar do mundo e importante distribuidora de combustíveis no Brasil, encontra-se em grave situação financeira.
A empresa registrou um prejuízo líquido de R$15,6 bilhões no terceiro trimestre e alertou para uma “incerteza relevante” sobre a capacidade de continuar operando. A dívida líquida da Raízen aumentou exponencialmente, atingindo R$55,3 bilhões em 31 de dezembro, devido a uma combinação de grandes investimentos, condições climáticas instáveis e incêndios nos canaviais.
Plano de Recapitalização
Até a semana passada, a Shell estava disposta a injetar R$2,5 bilhões na Raízen, mas desde então indicou que ofereceria até R$3,5 bilhões, montante sujeito a certas condições. A Cosan, parceira da Shell na joint venture, poderia contribuir com R$1 bilhão, enquanto o presidente do conselho da Raízen, Rubens Ometto, poderia fornecer até R$1 bilhão.
Um credor disse que, para reforçar suas finanças, a Raízen precisaria de aproximadamente R$25 bilhões, incluindo capital novo e a receita da venda de sua unidade argentina. A Shell, a Cosan e Ometto se recusaram a comentar.
Consequências e Análise
A nomeação dos escritórios de advocacia Pinheiro Neto e Cleary Gottlieb, juntamente com a Rothschild & Co como consultora financeira, para avaliar as alternativas estratégicas e financeiras da Raízen, provocou rebaixamentos rápidos das classificações de crédito da empresa por importantes agências.
A Moody’s citou a alta alavancagem da empresa e a geração contínua de fluxo de caixa negativo, o alto ônus com juros e os resultados mais fracos do que o normal no segmento principal de açúcar e etanol. A situação financeira da Raízen é crítica e requer uma solução urgente para evitar uma recuperação judicial.
- A Shell está disposta a injetar capital significativo na Raízen.
- A Cosan poderia contribuir com R$1 bilhão.
- O presidente do conselho da Raízen, Rubens Ometto, poderia fornecer até R$1 bilhão.
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