Risco vai além da volatilidade: carteira pode falhar em financiar objetivos

O conceito de risco em investimentos é frequentemente associado à volatilidade, ou seja, às oscilações no valor dos ativos. No entanto, segundo Rodrigo Sgavioli, sócio e head de alocação da XP, essa visão é limitada quando se trata de investidores pessoas físicas.

Para Sgavioli, o risco não deve ser medido apenas pela volatilidade, mas sim pela capacidade da carteira de alcançar os objetivos do investidor. Isso significa considerar o horizonte de tempo, os objetivos específicos e a tolerância ao risco de cada investidor.

Um exemplo disso é a compra de um imóvel em um ano. Nesse caso, uma queda significativa nos investimentos pode comprometer diretamente o objetivo. Já para quem investe para a aposentadoria, com um horizonte de décadas, a oscilação de curto prazo pode ter um peso menor.

Além disso, Sgavioli destaca que a dependência do CDI (Certificado de Depósito Interbancário) como referência pode levar o investidor a tomar decisões com base em um cenário de juros que pode não se manter. Isso pode resultar em uma estratégia inadequada para o longo prazo.

Para evitar isso, é fundamental entender a vida do cliente, seus objetivos e riscos, e definir uma política de investimentos personalizada. O assessor deve atuar como um filtro de decisões, ajudando o investidor a manter uma estratégia coerente com seus objetivos.

Em resumo, o risco em investimentos vai além da volatilidade e deve ser considerado em relação aos objetivos e ao horizonte de tempo de cada investidor. Uma abordagem personalizada e uma estratégia de investimento bem definida são fundamentais para alcançar os objetivos financeiros.

• O risco não deve ser medido apenas pela volatilidade.
• A carteira deve ser avaliada em relação aos objetivos e ao horizonte de tempo do investidor.
• A dependência do CDI pode levar a decisões inadequadas para o longo prazo.
• O assessor deve atuar como um filtro de decisões para ajudar o investidor a manter uma estratégia coerente.

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