RD Saúde: Uma Sessão de Montanha-Russa na Bolsa Brasileira

A RD Saúde, dona das redes de farmácias Raia e Drogasil, teve uma sessão marcante na Bolsa brasileira após a divulgação de seus resultados do 3º trimestre. As ações da empresa, representadas pelo ticker RADL3, começaram o dia com uma queda de 5,75%, atingindo R$ 18,36, mas revertendo a tendência e fechando o dia com um avanço de 4,47%, a R$ 20,35.

Os resultados da RD Saúde foram considerados positivos, embora tenham frustrado levemente as expectativas do mercado. O lucro líquido ajustado atingiu R$ 376 milhões, superando em 5% o consenso da Bloomberg. A aceleração das vendas no varejo, com alta de 15,5% na comparação anual, foi um dos principais destaques, impulsionada pelas vendas nas mesmas lojas maduras e pelo canal digital.

Análise dos Resultados

As categorias de medicamentos de marca e genéricos cresceram 21% e 19,5% a/a, respectivamente, enquanto medicamentos sem prescrição e HPC (Higiene Pessoal, Perfumaria e Cosméticos) subiram 10,5% e 11%. A margem Ebitda manteve-se estável em 7,5%, e o ciclo de caixa melhorou para 57 dias, refletindo redução de estoques.

Os analistas da XP ressaltaram as tendências positivas no varejo, mas alertaram que altas expectativas e posicionamento poderiam representar um risco. Já o Itaú BBA viu a RD Saúde lidando com as altas expectativas, destacando o Ebitda 3% abaixo do que esperava. O BTG Pactual considerou o conjunto de resultados sólido, com crescimento de SSS acima das expectativas.

Perspectivas Futuras

A RD Saúde continua vista como defensiva e geradora de valor no longo prazo, com lucros projetados de R$ 1,6-1,7 bilhão em 2026, sustentados por maturação de lojas, genéricos e expansão omnicanal. A abertura líquida de 82 lojas no trimestre e o aumento do market share consolidado para 16,8% também são indicadores positivos.

No geral, a sessão da RD Saúde na Bolsa brasileira foi marcada por uma reviravolta, passando de uma forte queda para uma alta significativa. Os resultados do 3º trimestre foram considerados positivos, e as perspectivas futuras da empresa são promissoras.

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