Rebalancear a Carteira: Uma Estratégia para Proteger o Portfólio e Ampliar Oportunidades
De acordo com Max Bohm, analista fundamentalista e gestor com mais de 20 anos de experiência no mercado, o rebalanceamento de carteira é essencial para proteger o portfólio e ampliar oportunidades. Isso deve ser guiado por fundamentos, valor justo e margem de segurança.
Bohm defende que o investidor de longo prazo precisa olhar com atenção para o desempenho dos ativos ao longo do tempo, o que exige monitoramento constante e método. O rebalanceamento de carteira não é uma prática aleatória, mas uma decisão técnica baseada em análises de fundamentos das empresas.
Ele explica que, para cada ação, há um valor justo estimado com base em múltiplos, planilhas e o acompanhamento dos balanços das companhias. Quando o preço de mercado começa a se aproximar desse valor justo, o investidor deve reavaliar o tamanho da posição.
- Se o preço de mercado está se aproximando do valor justo, é hora de reduzir a posição.
- Se o preço de mercado está se distanciando do valor justo, é hora de aumentar a posição.
Um dos conceitos centrais defendidos por Bohm é o de margem de segurança, que se refere à diferença entre o preço de mercado e o valor justo estimado do ativo. “É quando você tem pouco para perder e muito para ganhar”, resume.
Ele também destaca que o acompanhamento da carteira é contínuo e permite decisões mais contundentes, inclusive de zerar posições. “Já zerei quando perde fundamento”, completa.
Bohm conclui que a disciplina no rebalanceamento de carteira é o que separa o investidor amador de quem constrói resultados consistentes no longo prazo. Além disso, é importante contar com acompanhamento profissional, pois o processo exige tempo, dedicação e nem todo investidor consegue fazê-lo por conta própria.
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