Os fundos imobiliários que ganham do CDI mesmo com a Selic alta
Os juros ainda vão continuar altos, pelo menos até janeiro, mas os fundos imobiliários seguem com bons retornos para o investidor. Estudo feito com dados da Economática com fundos com mais de R$ 100 milhões de patrimônio mostra que 54 fundos apresentaram um retorno em dividendos (dividend yield) acima da taxa básica Selic, de 15% ao ano, mesmo porcentual do CDI.
Os retornos em dividendos chegam a 55% em 12 meses, e sete fundos têm dividend yield acima de 20%. Em alguns casos, esse dividendo não é recorrente, vindo, por exemplo, de uma venda de um imóvel, mas muitas carteiras têm títulos que são atrelados ao CDI que garantem um bom retorno.
- Edifício Almirante Barroso: 55,99% de retorno em dividendos
- Trx Real Estate II: 23,53% de retorno em dividendos
- Gazit Malls FII: 21,52% de retorno em dividendos
A expectativa é que ciclo de corte de juros comece, a princípio, em março, mas pode ocorrer uma boa notícia de que a redução comece já em janeiro. De qualquer jeito, a expectativa é que o primeiro corte ocorra no primeiro trimestre.
Para investidores que buscam renda, a análise deve ser mais profunda: selecionar fundos com gestão de qualidade, contratos bem estruturados, alocação diversificada e histórico consistente de distribuição, enxergando os FIIs como investimentos de longo prazo, com potencial de renda recorrente e ganho de capital à medida que os fundamentos se tornam cada vez mais sólidos.
Além disso, é importante considerar a diversificação da carteira, incluindo fundos de tijolos e fundos de papel, para aproveitar os descontos em relação aos ativos antes que os juros e o CDI caiam.
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