Menos Risco, Potencial de Retorno Preservado: Conheça a Nova Fase dos Robôs da XP

A XP vem promovendo uma reestruturação na governança e na construção dos seus robôs de renda variável, visando reduzir a volatilidade excessiva sem eliminar o potencial de retorno. Essa mudança inclui novos filtros de qualidade, limites operacionais e um modelo de portfólios descorrelacionados.

Os robôs começaram a ganhar escala na plataforma ao longo do ano passado, e a partir do segundo semestre, a XP começou a estruturar governança e inserir parâmetros de risco dentro dos robôs. De acordo com Davi Xavier, head de risco da XP, a curva de evolução ficou mais clara a partir de dezembro, quando a empresa começou a melhorar o desempenho dos robôs.

Novo Modelo Prioriza Descorrelação e Controle de Risco

A principal mudança foi a criação de um novo modelo de construção de portfólios, batizado internamente de “Projeto Quant”. As estratégias passam por filtros de qualidade baseados em reamostragem estatística, simulações de Monte Carlo e análise de risco-retorno. O objetivo é reduzir a volatilidade excessiva sem eliminar o potencial de retorno.

Os robôs devem ser usados como complemento de carteira, não como aposta concentrada. A recomendação média é de 1% a 3% do patrimônio, podendo chegar a 5% para perfis mais agressivos. A ideia central do modelo é combinar estratégias que de fato são complementares em um portfólio, que tenham uma boa qualidade, deixando a experiência mais saudável, sem tirar o principal atrativo do produto que é o potencial de retorno.

• Os robôs da XP passam por filtros de qualidade baseados em reamostragem estatística, simulações de Monte Carlo e análise de risco-retorno.
• O objetivo é reduzir a volatilidade excessiva sem eliminar o potencial de retorno.
• Os robôs devem ser usados como complemento de carteira, não como aposta concentrada.

Desde a implementação do novo modelo, a XP afirma que os resultados vêm mostrando maior consistência. Em 11 dos últimos 13 meses analisados, os portfólios reformulados superaram o modelo anterior em termos de P&L (Lucros e Perdas) por contrato.

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