Resumo do Desempenho da M. Dias (MDIA3)
A M. Dias (MDIA3) teve um desempenho fraco no terceiro trimestre de 2025, o que levou a uma queda de 11,14% no valor de suas ações, fechando em R$ 26,00. De acordo com o JPMorgan, os números apresentados foram ruins, com volumes atingindo 483 mil toneladas, mas com um EBITDA 19,4% abaixo da estimativa e lucro líquido 4,8% abaixo do esperado.
Os principais fatores que contribuíram para esse desempenho foram margens menores do que o esperado e custos mais altos de vendas, gerais e administrativos (SG&A). Embora a companhia tenha indicado continuidade na recuperação de volumes e ganhos operacionais, a pressão sobre margens deve persistir nos próximos trimestres.
Análise dos Resultados
Os analistas do JPMorgan, XP Investimentos e Itaú BBA classificaram os resultados como fracos. A XP Investimentos destacou que os preços médios caíram 4% em relação ao trimestre anterior, o que pode ser devido a um mix mais fraco de produtos. Além disso, a participação das categorias de menor valor na receita aumentou 70 pontos-base, enquanto os produtos core caíram 50 bps.
O Itaú BBA também mencionou que o trimestre era visto como um momento para consolidar a trajetória de recuperação da margem EBITDA, mas a compressão sequencial de 130 pontos-base deve reacender o debate sobre quando a M. Dias passará a capturar plenamente os efeitos da nova estratégia comercial adotada nos últimos meses e da esperada deflação de custos.
Recomendações e Previsões
O JPMorgan manteve a recomendação de compra e preço-alvo de R$ 33, enquanto o Itaú BBA manteve a recomendação neutra e preço-alvo de R$ 25. O BBI reduziu o preço-alvo de R$ 31 para R$ 28,00 e cortou as estimativas de EBITDA e lucro líquido para 2026.
Em resumo, o desempenho fraco da M. Dias no terceiro trimestre de 2025 levou a uma queda significativa no valor de suas ações. Os analistas destacaram a necessidade de a companhia reancorar as expectativas dos investidores e entregar crescimento com consistência.
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