Conflito no Oriente Médio: Impacto nos Mercados
O conflito no Oriente Médio entrou em uma nova fase após os ataques dos Estados Unidos e de Israel contra o Irã, que mataram o líder supremo Ali Khamenei e integrantes da cúpula militar do país. Em resposta, o Irã retaliou com mísseis e drones, levando a um aumento no preço do petróleo devido ao receio de fechamento do Estreito de Ormuz.
No entanto, a Kinea não acredita que o cenário seja tão pessimista. Ruy Alves, sócio e co-gestor de multimercados da casa, afirma que o evento era esperado e serviu para reduzir a incerteza. “Quando você não consegue modelar o risco, pede prêmio de risco alto. Agora você pode modelar o risco”, diz.
Análise do Mercado de Petróleo
A Kinea avalia que o petróleo não deverá subir mais, e que pode haver uma janela para queda de preço da commodity. Isso se deve ao quadro de oferta, com estoques no mar muito elevados, principalmente de petróleo russo e iraniano. “Tem muito petróleo parado no mar. Está sobrando petróleo”, afirma Alves.
Os preços do petróleo chegaram a subir 12% na abertura dos negócios no domingo à noite, mas fecharam com uma alta menor na segunda-feira. A Kinea acredita que o Irã não será capaz de fechar o Estreito de Ormuz, o que permitirá a normalização gradual dos fluxos.
Posicionamento da Kinea
A Kinea encerrou posições vendidas em petróleo antes do ataque e não vê razão estrutural para mudança relevante no curto prazo. Em bolsa brasileira, a estratégia tem sido hedge via índice e busca por oportunidades no meio do Ibovespa.
Ruy Alves destaca que o investidor não deveria perder de vista o tema estrutural da inteligência artificial, que muda empresas, empregos e o cenário de investimento. Além disso, o banco central não deve mudar a direção a cada movimento de US$ 10 no petróleo, e deve ser dono do seu ciclo.
- O conflito no Oriente Médio não deve ter um impacto duradouro nos mercados.
- A Kinea acredita que o petróleo não subirá mais e pode haver uma janela para queda de preço.
- O tema estrutural da inteligência artificial é o que realmente muda empresas, empregos e o cenário de investimento.
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