Investidores Buscam Proteção Contra Quedas no Mercado de Ações
Após ganhos de US$ 9 trilhões no índice S&P 500 desde sua mínima em março, os investidores estão se tornando cada vez mais apreensivos com a retomada da aceleração da inflação, os altos preços do petróleo bruto e as preocupações com o aumento das taxas de juros. Isso tem levado a um aumento na demanda por proteção contra quedas no mercado de ações.
O sentimento no mercado de ações dos EUA mudou rapidamente do medo de perder uma oportunidade para o medo de perder tudo. Investidores receosos de uma nova queda nas ações americanas nas próximas semanas estão se protegendo contra perdas, elevando o skew (viés) de um mês, uma medida da demanda por opções para se proteger contra uma queda no índice S&P 500.
Indicadores de Demanda por Proteção
Alguns indicadores que mostram o aumento da demanda por proteção contra quedas incluem:
- O skew (viés) de um mês, que subiu para o 72º percentil das observações;
- A relação put/call do índice Cboe, que subiu para igualar seu nível mais alto desde setembro;
- A compra de opções de venda representando 27% de todas as novas posições abertas por investidores de varejo em ações de grandes empresas de tecnologia.
Esses indicadores sugerem que os investidores estão se preparando para uma possível queda no mercado de ações, especialmente com a proximidade do relatório de preços ao consumidor e a especulação sobre o próximo passo do Federal Reserve (Fed).
Investidores Movidos pelo FOMO
No entanto, os investidores movidos pelo FOMO (medo de ficar de fora) continuam a perseguir ações de tecnologia, o que pode manter a alta generalizada em curso por enquanto. A divergência peculiar entre a assimetria das ações individuais e dos índices pode ser um fator que contribui para isso.
Os investidores estão mais focados em proteção no nível do índice, enquanto buscam potencial de alta em ações individuais. Isso pode ser visto na compra de opções de venda e na proteção contra quedas no índice S&P 500.
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