Hedge Funds de Cripto Migram para Petróleo e Ouro em Plataformas 24/7

Por anos, os hedge funds de cripto operaram em um mercado que grande parte de Wall Street mal enxergava, negociando tokens 24 horas por dia em plataformas sem sino de fechamento, sem câmara de compensação e sem supervisão regulatória. No entanto, essas plataformas estão mais movimentadas do que nunca, com uma diferença significativa: cada vez mais, são contratos ligados a petróleo, cobre e Nasdaq 100 que estão sendo negociados, e não apenas cripto.

Com o fim dos “lucros fáceis” nas estratégias de moedas virtuais, gestores agora estão aplicando as mesmas ferramentas e técnicas a ativos tradicionais, onde as ineficiências de preço são grandes e a concorrência ainda é pequena. O estresse geopolítico acelerou essa tendência, e a negociação de contratos de petróleo nos fins de semana disparou em plataformas como a Hyperliquid.

Algumas das principais características dessas plataformas incluem:

• Negociação 24/7
• Liquidação em stablecoins atreladas ao dólar
• Operação sem uma câmara de compensação tradicional

Para gestores que construíram seus fundos em torno de mercados cripto “sempre ligados”, a transição exige quase nenhum retrabalho. A “encanagem” é a mesma, mas a oportunidade é diferente. Taylor Godwin, fundador do Alpha EV, passou a olhar para outras oportunidades nos mesmos ambientes, conduzindo operações que combinam posições em commodities correlacionadas, buscando lucro na diferença entre elas.

Outros fundos, como o M-Squared e o Fasanara Digital, também estão explorando essas oportunidades, gerando retornos significativos. No entanto, é importante notar que essas plataformas não são reguladas da mesma forma que as bolsas de commodities tradicionais, e a liquidez ainda é apenas uma fração do que os mercados convencionais movimentam.

A ironia é evidente: essas casas construíram sua operação para negociar ativos digitais em infraestrutura de blockchain, mas as operações mais lucrativas nessa infraestrutura estão em algumas das classes de ativos mais antigas do mundo. Os fundos cripto não estão abandonando a tecnologia, estão descobrindo que talvez o melhor uso dela seja negociar coisas que existem muito antes do próprio cripto.

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