Guararapes cai 7% após plano de venda do Midway Mall; analistas veem lado positivo

As ações da Guararapes, dona da Riachuelo, caíram 6,99% na sessão pós-anúncio da venda do shopping Midway Mall, em Natal (RN). No entanto, analistas do Itaú BBA e da XP Investimentos veem o plano como uma oportunidade para simplificar a estrutura da companhia e liberar valor.

A operação ainda depende de aprovação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade), mas já está em andamento após a empresa assinar um memorando de entendimentos não vinculante com um grupo de investidores liderado pela Capitânia Investimentos. O ativo pode ser avaliado em cerca de R$ 1,6 bilhão, com pagamento parcelado.

Análise dos analistas

• A XP Investimentos acredita que a venda é uma oportunidade para simplificar a estrutura da companhia e liberar valor que ainda não está refletido nas ações.
• O Itaú BBA também vê a operação como positiva e avalia que a transação pode destravar valor importante.
• Os analistas da XP e do Itaú BBA apontam ainda a boa posição financeira da Guararapes, com dívida líquida equivalente a 0,7 vez o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda).

Os analistas projetam que o múltiplo P/L (Preço sobre Lucro) da Guararapes cairia de 9,7 vezes para cerca de 8 vezes em 2026, o que abriria espaço para um dividend yield (retorno em dividendos) entre 20% e 30%. Além disso, a empresa pode gerar caixa suficiente para uma distribuição relevante aos acionistas, reforçando o foco da empresa em seu negócio principal, o varejo de moda.

A recomendação da XP é de compra para as ações de GUAR3, com preço-alvo de R$ 17. Já a recomendação do Itaú BBA é de outperform (acima da média do mercado) para as ações da Guararapes.

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