Embraer apresenta melhor desempenho de entregas em 16 anos

A Embraer, uma das principais fabricantes de aeronaves do mundo, anunciou que entregou 65 aeronaves no segundo trimestre, um aumento de 7% em relação ao mesmo período de 2025. Esse resultado representa o melhor desempenho de entregas da empresa nos últimos 16 anos.

As ações da Embraer subiram 1,68% após a divulgação dos dados, atingindo R$ 84,50. O JPMorgan avaliou os dados de entregas como positivos e destacou que a empresa entregou 65 aeronaves, acima da estimativa da instituição, de 61 unidades.

O mix de entregas do segundo trimestre implica uma receita de aproximadamente US$ 2,05 bilhões, cerca de 8% acima do consenso de mercado. O JPMorgan também destacou que a Embraer segue avançando na estabilização de sua produção e que os números do trimestre superaram as expectativas do mercado.

Análise dos bancos

O Bradesco BBI e o Itaú BBA também avaliaram o anúncio como positivo para a Embraer. O BBI destacou que o número de entregas superou tanto suas projeções quanto as do consenso, o que pode resultar em uma revisão para cima da estimativa de receita do segundo trimestre.

O Itaú BBA destacou que as entregas do primeiro semestre indicam que a companhia está no caminho para cumprir seu guidance de 2026 e reforçam a evolução da estratégia de nivelamento da produção. A XP Investimentos também destacou a melhora nas entregas como um fator positivo para o segundo trimestre de 2026.

Os bancos também destacaram que a Embraer negocia atualmente a 8,1 vezes o valor da firma sobre o EBITDA projetado para 2027, abaixo de concorrentes como Airbus, Bombardier e Boeing. Além disso, o múltiplo da Embraer é de 0,36 vez após as entregas do segundo trimestre, inferior à média de aproximadamente 0,40 vez observada no acumulado do ano.

Os analistas do BBI avaliam que o maior volume de entregas pode favorecer as margens da companhia por meio de uma melhor diluição dos custos fixos nas divisões de aviação comercial e executiva. No entanto, ressaltam que a composição da base de clientes também influencia a rentabilidade e ainda não foi divulgada.

• O JPMorgan manteve recomendação de compra para Embraer, com preço-alvo de US$ 80.
• O Bradesco BBI manteve recomendação de compra para Embraer, com preço-alvo de US$ 84.
• O Itaú BBA manteve recomendação de compra para Embraer, com preço-alvo de US$ 70.

Em resumo, a Embraer apresentou um desempenho forte no segundo trimestre, com um aumento de 7% nas entregas em relação ao mesmo período de 2025. Os bancos avaliaram os dados como positivos e destacaram que a empresa está no caminho para cumprir seu guidance de 2026.

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