Introdução ao Mercado de Ativos Tokenizados

O mercado de criptomoedas tem experimentado uma nova tendência: a negociação de versões digitais de ativos do mundo real, como ações, dentro das corretoras de criptomoedas. Isso permite que os investidores tenham exposição a empresas famosas a qualquer hora, sete dias por semana. Um exemplo notável é a SpaceX, cujos contratos perpétuos ligados à empresa se tornaram o segundo produto de derivativos mais negociado na plataforma Binance, atrás apenas dos de Bitcoin (BTC).

Como Funciona a Tokenização de Ativos

O processo envolve transformar uma ação em um token negociável em blockchain, que pode ser comprado e vendido a qualquer momento. Existem quatro elementos principais que o investidor precisa conhecer:

• Sem Limite de Horário: Os mercados de ações operam apenas em dias úteis e em horário comercial, enquanto os mercados de criptomoedas operam 24/7.
• Lastro: Dependendo do ativo, ele pode ou não estar lastreado em uma ação de verdade. Os contratos perpétuos, como os de SpaceX, são ativos sintéticos que buscam acompanhar o preço da ação sem vencimento e sem ter o papel como ativo subjacente.
• Compra Fracionada: É possível ter exposição a uma ação cara comprando um “pedaço” dela, ampliando o acesso a quem tem pouco capital.

Regulação e Mercado

No Brasil, a Comissão de Valores Mobiliários (CVM) entende que contratos cujo valor deriva do preço de uma ação se caracterizam como derivativos, e exchanges não podem ofertar derivativos a investidores brasileiros sem autorização prévia da autarquia. Isso afasta a oferta desses produtos a investidores locais.

O mercado de ativos tokenizados está em expansão, com volumes em crescimento. Em maio, os contratos perpétuos de RWA bateram recorde de volume negociado, com US$ 211 bilhões. A Binance projeta que o mercado de ativos tokenizados pode chegar a US$ 6,78 trilhões no cenário mais otimista.

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