Impacto das Novas Regulamentações nos Cursos de Enfermagem

O Bradesco BBI avaliou o impacto das novas regulamentações sobre os cursos de enfermagem e concluiu que o fim da modalidade virtual deve ser positivo para a Cogna. A empresa espera que a receita com a matrícula em cursos de enfermagem cresça em 2026, apesar de uma redução temporária de aproximadamente 20% na oferta de cursos.

De acordo com o relatório, a matrícula em cursos presenciais no primeiro semestre de 2026 cresceu cerca de 95% em volume e 110% em receita em relação ao mesmo período do ano anterior. Isso se deve principalmente à redução da concorrência decorrente do fim da oferta de cursos a distância, o que também permite aumentos de preços, cerca de 15% em relação a 2025.

Perspectivas para a Cogna

O número médio de concorrentes por cidade nos mercados da Cogna diminuiu de 6 para 4,5. A empresa está agendando matrículas para os alunos interessados ​​assim que o credenciamento for concluído, a fim de mitigar o impacto na receita no primeiro semestre de 2026.

• A receita gerada pelo bilhete DL (ensino a distância) representava cerca de 50% da receita associada ao bilhete OC.
• A expectativa é de uma aceleração adicional da receita com a admissão de alunos no curso de enfermagem em 2027, impulsionada pela acreditação de 305 centros.
• A Cogna não espera sofrer quaisquer impactos nos custos em 2026, exceto nos cursos ministrados, cujas novas regras entrarão em vigor no segundo semestre de 2026.

A perspectiva de crescimento de lucro na Kroton também é positiva para o primeiro semestre de 2026, com um forte crescimento de aproximadamente 9% este ano. Com isso, o banco reitera recomendação de compra para COGN3, com preço-alvo de R$ 4,80, apoiada pelo momento dos lucros e avaliação do múltiplo P/L (Preço sobre Lucro) atrativo de 7,5 vezes.

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