O Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central se reúne nesta quarta-feira (17) para definir a nova taxa básica de juros da economia brasileira. A expectativa do mercado é de manutenção da Selic em 15% ao ano, sem surpresas.
Com a taxa estável, os investimentos atrelados ao CDI – principal indexador da renda fixa – mantêm sua rentabilidade. Já aplicações ligadas à inflação ou a outros indicadores podem apresentar alterações.
Confira abaixo quanto R$ 1 milhão investido em diferentes aplicações de renda fixa, como CDBs e LCIs/LCAs, e compare com Tesouro IPCA+ e poupança.
Poupança
Entre as principais aplicações de renda fixa, a poupança continua sendo a menos vantajosa. Ela paga 0,5% ao mês (cerca de 6,17% ao ano), mais a variação da Taxa Referencial (TR). Nesse cenário, um aporte de R$ 1 milhão chegaria a R$ 1.083.817,42 em um ano e R$ 1.174.660,20 em dois anos.
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Tesouro IPCA+
A rentabilidade do Tesouro IPCA+ depende tanto da inflação projetada quanto dos prêmios oferecidos pelo título. Considerando a taxa de custódia de 0,2% ao ano e o Imposto de Renda (IR), o montante final seria de R$ 1.087.953,90 em um ano e R$ 1.191.037,41 em dois anos.
O imposto segue uma tabela regressiva, que varia de acordo com o prazo: 22,5% (até 180 dias); 20% (181 a 360 dias); 17,5% (361 a 720 dias); e, por fim, 15% (acima de 720 dias).
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CDB a 100% do CDI
Sem taxa de custódia, mas sujeito à mesma tributação do Tesouro, um CDB que paga 100% do CDI renderia R$ 1.122.925,00 em um ano e R$ 1.272.170,85 em dois anos – o maior valor entre as aplicações simuladas.
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LCI e LCA
Isentas de Imposto de Renda, as LCIs e LCAs oferecem retornos competitivos. Nesse caso, o investimento chegaria a R$ 1.126.650,00 em um ano e R$ 1.269.340,22 em dois anos, ligeiramente abaixo do CDB no prazo mais longo, já que a tributação sobre o CDB diminui com o tempo.
Veja resumo do rendimento de R$ 1 milhão em renda fixa com a Selic em 15%:
| Ativo* | Total com rendimento em 1 ano** | Total com rendimento em 2 anos** |
| CDB 100% do CDI | R$ 1.122.925,00 | R$ 1.272.170,85 |
| LCI e LCA 85% do CDI | R$ 1.126.650,00 | R$ 1.269.340,22 |
| Tesouro IPCA+ | R$ 1.087.953,90 | R$ 1.191.037,41 |
| Poupança | R$ 1.083.817,42 | R$ 1.174.660,20 |
Cuidados e riscos
Apesar de seguros, CDBs, LCIs e LCAs são investimentos de risco bancário. Eles contam com a garantia do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), limitada a R$ 250 mil por CPF e por instituição – valor insuficiente para cobrir um aporte de R$ 1 milhão. A recomendação é diversificar os emissores.
Já o Tesouro Direto não possui cobertura do FGC, mas tem a garantia do Tesouro Nacional, carregando o chamado risco soberano: a possibilidade, ainda que remota, de o país não honrar seus compromissos.
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