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Black Friday dos Fundos Imobiliários: XP aponta 4 FIIs ainda “em promoção” na bolsa

Black Friday dos Fundos Imobiliários: Oportunidades de Investimento

Apesar das incertezas macroeconômicas e dos juros elevados, os fundos imobiliários têm demonstrado força em 2025, com o IFIX, principal índice do setor, acumulando alta superior a 16% no ano. No entanto, segundo relatório da XP, ainda existem oportunidades de compra no mercado.

A XP avalia que os fundos imobiliários seguem negociando abaixo do seu valor patrimonial, com o IFIX operando com um desconto de 11% frente ao valor dos ativos. Isso ocorre mesmo após anos de reavaliações negativas e marcação a mercado que pressionaram os valores patrimoniais.

Segmentação dos Fundos Imobiliários

Na segmentação, a gestora aponta que os fundos de papel estão com desconto médio de 6,3%, enquanto os fundos de tijolo negociam com deságio de 14,5%. Já os FOFs apresentam queda ainda maior, de 17%, em alguns casos alcançando níveis de preço a um desvio padrão abaixo da média histórica.

Os analistas da XP destacam quatro fundos que, na visão da equipe de análise, seguem entre as principais oportunidades na virada de 2025. São eles:

  • LVBI11 (VBI Logístico): com tese que combina fundamentos sólidos e preço ainda atrativo, com potencial de valorização estimado em 13%.
  • HFOF11 (Hedge TOP FOFII 3): que negocia a um desconto relevante — VM/VP de 0,82x, ou deságio de 18,4% — e distribui dividendos próximos de 10,8% ao ano.
  • MCCI11 (Mauá Capital Recebíveis Imobiliários): com perfil defensivo e dividend yield anualizado em torno de 13,9%, com rentabilidade implícita estimada em IPCA + 11,50% ao ano.
  • CPTS11 (Capitânia Securities II): que aparece como um dos ativos mais descontados da lista, com VM/VP de 0,83x e rentabilidade implícita líquida próxima de IPCA + 11,6% ao ano.

Esses fundos oferecem oportunidades de investimento atraentes para os investidores, com descontos significativos em relação ao valor patrimonial. É importante realizar uma análise cuidadosa e considerar os objetivos e o perfil de risco antes de investir.

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