BB Seguridade: Resultados do 3T25 e Análises de Analistas
A BB Seguridade (BBSE3) apresentou um lucro líquido ajustado de R$ 2,56 bilhões no terceiro trimestre de 2025 (3T25), superando as expectativas do consenso Bloomberg e do resultado do mesmo período do ano anterior. Esse desempenho foi impulsionado principalmente por um resultado financeiro excepcionalmente alto, que somou R$ 714 milhões, com destaque para a BrasilPrev, que registrou R$ 512 milhões de resultado financeiro, beneficiada pela deflação do IGP-M frente ao IPCA.
Os analistas do JPMorgan avaliam que, embora o lucro tenha sido forte, os resultados deste trimestre têm menor recorrência e não devem alterar significativamente a estimativa de R$ 8,8 bilhões de lucro para 2026. Já o Bradesco BBI ressalta que, apesar do resultado acima do esperado ter sido impulsionado principalmente pelo resultado financeiro, mesmo os resultados normalizados apresentaram um forte desempenho de R$ 2,4 bilhões.
Análises e Recomendações
Os analistas do BTG Pactual e do Morgan Stanley também avaliaram os resultados da BB Seguridade, destacando o desempenho sólido, mas questionando a qualidade dos resultados devido à dependência dos ganhos financeiros. A Genial Investimentos destaca que os desafios operacionais persistem, com dificuldades na expansão dos prêmios de seguros e captação líquida negativa em previdência.
As recomendações dos analistas variam, com a Genial Investimentos mantendo recomendação de compra e preço-alvo de R$ 45, considerando o valuation atrativo e o modelo de negócios resiliente da empresa. Já o BTG Pactual reitera recomendação neutra e preço-alvo de R$ 41, preferindo a Caixa Seguridade (CXSE3).
- Lucro líquido ajustado de R$ 2,56 bilhões no 3T25
- Resultado financeiro excepcionalmente alto, com R$ 714 milhões
- Desempenho sólido, mas com questionamentos sobre a qualidade dos resultados
- Recomendações variam, com compra, neutra e preço-alvo diversificado
No geral, os resultados da BB Seguridade no 3T25 foram fortes, mas os analistas questionam a sustentabilidade desses resultados e a qualidade dos ganhos. As recomendações variam, refletindo as diferentes perspectivas sobre o desempenho da empresa e o setor.
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