Concorrência no Mercado de Moda: Análise da XP Investimentos

O mercado de moda no Brasil enfrenta uma concorrência acirrada com a entrada de novas marcas globais e a decisão do governo de zerar o imposto de importação federal para compras internacionais de até US$ 50. No entanto, as varejistas nacionais de departamento continuam dominando o mercado de massa brasileiro.

De acordo com um mapeamento realizado pela XP Investimentos, as lojas de departamento nacionais, como a Lojas Renner (LREN3), mantêm uma postura altamente competitiva em relação a outras empresas do setor listadas na B3. A Renner é destacada por sua precificação competitiva, que é um dos pilares por trás da preferência da XP Investimentos pela ação.

Mix de Produtos e Catálogos

O levantamento da XP mostra que as empresas como Shein, Renner, C&A (CEAB3) e Riachuelo (RIAA3) concentram seus estoques na faixa abaixo de R$ 200 para capturar o consumidor de massa. A Renner lidera no quesito agressividade, com cerca de 88% de seu catálogo total precificado abaixo desse patamar.

A Shein lidera em variedade de produtos, enquanto a Renner aparece em seguida, na liderança do mercado físico tradicional. A C&A ocupa uma posição intermediária sólida. A H&M e a Bershka, que entraram recentemente no mercado brasileiro, já superaram a Riachuelo em categorias selecionadas.

Preços e Promoções

O documento da XP mostra que a Zara atua isolada em uma categoria de perfil puramente premium, com uma média de R$ 399 por peça. As marcas estreantes H&M e Bershka concentram suas etiquetas entre R$ 101 e R$ 300, posicionando-se acima das lojas de departamento nacionais, mas estruturalmente abaixo da Zara.

A Shein e a Renner possuem as políticas mais incisivas do mercado em termos de descontos e promoções. A Shein opera com 74% de suas mercadorias remarcadas, enquanto a Renner mantém 63% do catálogo em promoção, aplicando reduções médias de preço de 30% a 35%.

Conclusão

Os investimentos contínuos das varejistas brasileiras em cadeias de suprimentos e percepção de marca ajudaram a blindar o mercado físico nacional contra os novos concorrentes. A XP Investimentos conclui que as empresas tradicionais de vestuário conseguiram defender suas margens operacionais e o valor agregado de seus produtos.

A preferência da XP Investimentos pela Lojas Renner (LREN3) se mantém devido à sua postura altamente competitiva e precificação competitiva. O estudo sustenta a visão construtiva para o segmento e a preferência por LREN3.

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