Minerva (BEEF3) Recua após Balanço do 4T e Corte em Recomendação
A Minerva (BEEF3) e a MBRF (MBRF3) divulgaram seus balanços na noite de quarta-feira, 19, com os números vindo ligeiramente abaixo das expectativas dos analistas. No entanto, o foco está nos próximos trimestres de 2026, com riscos tanto domésticos quanto internacionais em destaque.
Os papéis da Minerva operam com forte queda, perdendo 6,8%, enquanto a MBRF se sustenta com ganhos fracos, com +0,53%, às 11h06 (horário de Brasília). A receita da Minerva esteve dentro do guidance, em R$ 54,8 bilhões, mas os resultados vieram ligeiramente abaixo das expectativas.
Análise dos Balanços
Para a Minerva (BEEF3), a execução de entrada em operação de novos ativos foi destaque de 2025. No entanto, os analistas consideram que a virada do ciclo do gado no Brasil, combinada com incertezas em relação às cotas de importação da China, pode limitar a geração de fluxo de caixa livre, mesmo que os preços da carne bovina continuem em alta.
A Genial tem recomendação Neutra para o nome, após rebaixamento realizado com a análise do trimestre. A corretora considera que a ação já desvalorizou 24% nos últimos 30 dias e que não tem gatilhos de curto prazo que poderiam sustentar uma recomendação de compra.
- Estabilização do preço do gado
- Reversão da taxa de câmbio
- Surpresa positiva na geração de fluxo de caixa livre
Nenhum desses fatores está presente no momento, na avaliação da Genial. O novo preço-alvo ficou em R$ 4,75 (dos R$ 8,75 anteriores).
MBRF
A XP considerou o balanço da MBRF “pouco inspirador”, ainda que as receitas tenham apresentado surpresa positiva em receitas, com alta de 6% na comparação anual e 8% em relação ao estimado pela XP.
No entanto, as tendências ainda são incertas, segundo os analistas, e ainda estão piorando com aumento de riscos multifatoriais, tanto domésticos quanto internacionais.
A XP afirma estimar queima de caixa de R$ 2,4 bilhões, em especial após R$ 415 milhões em recompra de ações, no trimestre.
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