Marcopolo (POMO): Resultado do 4º Trimestre Acima do Esperado

As ações da Marcopolo (POMO4) subiram 4,35% após a divulgação do lucro líquido de R$ 341,7 milhões no quarto trimestre, valor acima das expectativas de analistas e 7,2% superior ao registrado no mesmo período do ano anterior.

O resultado operacional medido pelo Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciações e amortizações) ficou em R$ 426 milhões, representando uma queda de 7,7% em relação ao quarto trimestre de 2024. No entanto, excluindo o montante não recorrente, o Ebitda teria sido R$ 488,0 milhões.

Análise dos Principais Pontos

• Receitas da companhia foram positivas, impulsionadas por um desempenho mais forte no Brasil em comparação com o 3º trimestre.
• Margem EBITDA de 19,0%, apesar de uma composição de vendas mais leve e do impacto negativo do câmbio sobre as exportações.
• Lucro líquido superou as expectativas em 10%, com ganhos com hedge cambial compensando o impacto da queda dos preços de exportação em reais.

Os analistas do Bradesco BBI, Itaú BBA e JPMorgan avaliaram o resultado da Marcopolo como positivo, com destaque para a margem EBITDA e o desempenho operacional. No entanto, também apontaram pontos negativos, como a queda da receita e o impacto da provisão de garantia realizada pela coligada canadense NFI.

Recomendações

O Bradesco BBI reiterou classificação outperform, com preço-alvo de R$ 8. O Itaú BBA manteve recomendação de compra e preço-alvo de R$ 10,00. Já o JPMorgan manteve recomendação overweight e preço-alvo de R$ 11.

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