Vale: Análise Positiva do Bradesco BBI

O Bradesco BBI reiterou sua visão positiva para a Vale (VALE3) e elevou o preço-alvo para os ativos de R$ 83 para R$ 102 ao fim de 2026, recomendando a compra. Essa decisão segue a análise do Goldman Sachs, que destacou a preferência dos investidores globais pela Vale em relação a outras empresas do setor.

Os analistas do Bradesco BBI apontam que as ações da Vale ainda negociam com descontos relevantes, apesar da forte valorização recente de 88% em dólares desde meados de 2025. Além disso, a empresa apresenta uma geração de caixa atraente, com um rendimento de Fluxo de Caixa Livre (FCF) estimado em 8% para 2026, superior à média de 5% dos concorrentes.

Fatores de Risco e Oportunidades

No curto prazo, o preço do minério de ferro permanece como principal risco, devido a indicadores fracos na China e queda contínua nos investimentos imobiliários. No entanto, o custo marginal elevado e a maturação mais lenta em Simandou devem ajudar a sustentar preços próximos de US$ 100/tonelada ao longo de 2026.

Os analistas do Bradesco BBI também destacam os resultados operacionais do 4T25, novas premissas macro e ajustes de volume, especialmente em cobre, como fatores que contribuíram para a elevação do preço-alvo. Além disso, a política de alocação de capital da Vale é considerada sólida e consistente.

Conclusão

Em resumo, o Bradesco BBI reiterou sua visão positiva para a Vale e elevou o preço-alvo para R$ 102 ao fim de 2026. A empresa apresenta uma geração de caixa atraente, uma política de alocação de capital sólida e uma visão construtiva para a divisão de metais básicos. No entanto, o preço do minério de ferro permanece como principal risco no curto prazo.

• Preço-alvo elevado para R$ 102 ao fim de 2026
• Geração de caixa atraente, com rendimento de FCF estimado em 8% para 2026
• Política de alocação de capital sólida e consistente
• Visão construtiva para a divisão de metais básicos

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