Itaú: Resultados Sólidos e Rentabilidade em Alta

O Itaú Unibanco (ITUB4) divulgou seus resultados do quarto trimestre de 2025, mostrando um lucro líquido recorrente de R$ 12,3 bilhões, alta de 13,2% em relação ao mesmo período de 2024. Esses números estão em linha com as expectativas dos analistas de mercado.

O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) médio anualizado consolidado foi de 24,4% no quarto trimestre, o maior desde 2015. Nas operações no Brasil, o ROE do Itaú alcançou 26% nos últimos três meses do ano passado.

Projeções e Orientações para 2026

O banco também divulgou suas projeções para 2026, com expectativa de crescimento de 5,5% a 9,5% na sua carteira de crédito total e custo de crédito de R$ 38,5 bilhões a R$ 43,5 bilhões.

A XP Investimentos destaca os resultados em linha com as expectativas e ROE acima de 24%. A margem de juros líquida permaneceu resiliente, apoiada pela margem com clientes.

Análise de Especialistas

Os analistas da XP Investimentos, Genial Investimentos e JPMorgan mantêm recomendação de compra para as ações do Itaú, destacando a consistência de resultados, a resiliência ao longo dos ciclos de crédito e o momento operacional favorável.

• A Genial Investimentos aponta que o banco segue como preferido e com novas avenidas, com preço-alvo de R$ 53.
• O JPMorgan ressalta que, embora os números estejam em linha com as expectativas, têm uma visão positiva sobre a execução da estratégia, especialmente no segmento de PMEs.
• O Bradesco BBI também segue com recomendação de compra para ITUB4, com preço-alvo de R$ 45.

No geral, os especialistas veem o Itaú bem posicionado para continuar entregando ROEs acima dos pares, sustentando múltiplos superiores em relação ao setor.

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