Warner Bros. Discovery Rejeita Oferta da Paramount e Reforça Acordo com a Netflix

A Warner Bros. Discovery está prestes a rejeitar a oferta hostil da Paramount Skydance, apesar de ser financeiramente superior, devido aos riscos envolvidos na proposta. A empresa prefere o acordo já firmado com a Netflix, considerado mais seguro e previsível para o futuro.

Segundo informações da Bloomberg, o conselho da Warner pretende recomendar que os acionistas rejeitem formalmente a oferta pública de compra lançada pela Paramount. A direção entende que os termos apresentados não oferecem o mesmo nível de certeza, flexibilidade e valor estratégico do acordo fechado com a Netflix.

Motivos da Rejeição

• A estrutura de financiamento da Paramount é considerada arriscada, pois parte do capital é sustentada por um truste revogável ligado à fortuna de Larry Ellison.
• A saída de um dos financiadores do negócio, a Affinity Partners, liderada por Jared Kushner, reforçou a percepção de instabilidade em torno da oferta da Paramount.
• A Warner teme os impactos operacionais de um processo de venda prolongado, que poderia levar mais de um ano para receber aprovação regulatória.

Enquanto isso, o acordo com a Netflix segue como o plano preferencial. O serviço de streaming aceitou pagar US$ 27,75 por ação, em um negócio avaliado em cerca de US$ 83 bilhões, incluindo dívidas. A Warner também pretende separar suas redes de TV a cabo, como CNN e TNT, antes da conclusão do acordo.

A Paramount, por sua vez, ofereceu US$ 30 por ação, avaliando a Warner em mais de US$ 108 bilhões com a dívida e os canais de TV inclusos. No entanto, o conselho da Warner entende que a proposta atual não supera a segurança e a clareza do acordo com a Netflix, reforçando a tendência de rejeição formal nos próximos dias.

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