Warner Bros Rejeita Oferta Revisada da Paramount

A Warner Bros Discovery rejeitou por unanimidade a oferta revisada da Paramount para adquirir o estúdio, considerando-a uma aquisição alavancada arriscada. A oferta de US$108,4 bilhões depende de uma grande quantidade de financiamento de dívida, o que aumenta o risco de fechamento do negócio.

O conselho da Warner Bros afirmou que a oferta da Paramount sobrecarregaria o estúdio com uma dívida de US$87 bilhões após a conclusão da aquisição, tornando-a a maior aquisição alavancada da história. Além disso, o plano de financiamento da Paramount enfraqueceria sua classificação de crédito e pressionaria seu fluxo de caixa, aumentando o risco de que o negócio não seja fechado.

Motivos da Rejeição

• A oferta da Paramount depende de uma grande quantidade de financiamento de dívida, o que aumenta o risco de fechamento do negócio.
• O plano de financiamento da Paramount sobrecarregaria o estúdio com uma dívida de US$87 bilhões após a conclusão da aquisição.
• A classificação de crédito da Paramount já é considerada “junk” pela S&P Global, e o plano de financiamento enfraqueceria ainda mais sua classificação de crédito.

A Warner Bros reafirmou seu compromisso com o acordo de US$82,7 bilhões da Netflix para adquirir o estúdio de cinema e televisão e outros ativos. A disputa entre a Paramount e a Netflix pelo controle da Warner Bros envolve valiosos estúdios de cinema e televisão e uma extensa biblioteca de conteúdo, incluindo franquias de entretenimento lucrativas como “Harry Potter”, “Game of Thrones” e o universo da DC Comics.

A Netflix, com um valor de mercado de US$400 bilhões e classificação de crédito de grau de investimento, ofereceu US$27,75 por ação em dinheiro e ações. A Paramount, com um valor de mercado de cerca de US$14 bilhões, propôs usar US$40 bilhões em capital garantido pessoalmente pelo cofundador bilionário da Oracle, Larry Ellison, e US$54 bilhões em dívidas para financiar o negócio.

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