Resumo dos Resultados do 3T da JBS

A JBS, uma das maiores empresas de proteínas do mundo, divulgou seus resultados do terceiro trimestre de 2025, apresentando um desempenho operacional ajustado (Ebitda) de aproximadamente US$ 1,8 bilhão, ligeiramente acima das estimativas do mercado.

Os resultados mostraram operações resilientes no segmento de aves, enquanto as margens da carne bovina nos Estados Unidos voltaram a níveis mais saudáveis. No entanto, a Seara apresentou margem de 13,7%, abaixo das expectativas, devido ao impacto das restrições de exportação após o surto de influenza aviária.

Análise dos Resultados

Os analistas do Bradesco BBI destacaram a resiliência operacional da JBS, apesar do cenário desafiador para o setor de proteínas. Já a XP Investimentos avaliou os números do frigorífico como razoáveis, mas destacou o fluxo de caixa (FCF) como ponto negativo, com mais um trimestre de consumo de capital de giro.

O BTG Pactual considerou os resultados em linha com as expectativas, enquanto o Itaú BBA destacou que apenas cerca de US$ 16 milhões do Ebitda vieram de ganhos contábeis não recorrentes, indicando um trimestre “limpo” e dentro do esperado.

Recomendações

O Bradesco BBI reiterou a recomendação de compra e preço-alvo de R$ 114,00, com visão construtiva no médio prazo. Já o BTG Pactual também reiterou a recomendação de compra e preço-alvo de R$ 110, com valuation ainda atrativo e plataforma global robusta.

O Itaú BBA manteve a recomendação neutra, com preço-alvo de US$ 18 ao final de 2025, devido às perspectivas incertas para 2026 e falta de sinais de revisões relevantes nos lucros.

• A JBS apresentou um desempenho operacional ajustado (Ebitda) de aproximadamente US$ 1,8 bilhão no 3T25.
• Os resultados mostraram operações resilientes no segmento de aves e margens da carne bovina nos Estados Unidos mais saudáveis.
• A Seara apresentou margem de 13,7%, abaixo das expectativas, devido ao impacto das restrições de exportação.

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