A ideia de viver de renda com um investimento previsível como um CDB é atraente para muitos brasileiros. Mas quanto seria necessário aplicar hoje para garantir R$ 3 mil mensais – o equivalente a dois salários mínimos – de forma vitalícia?
A resposta depende de variáveis como a taxa Selic, o rendimento bruto do produto, a incidência de Imposto de Renda (IR) e, claro, o perfil do investidor. A pedido do InfoMoney, o CEO da Referência Capital, Pedro Ros, simulou quanto seria necessário investir em diferentes cenários.
Quatro cenários foram simulados:
1º cenário: Selic a 15% e IR a 22,5%
Com a taxa básica de juros a 15% ao ano, o investidor precisaria aplicar R$
309.677,60 em um CDB que rende 100% do CDI – bastante comum no mercado – com liquidez diária, para receber R$ 3 mil líquidos por mês.
A simulação acima considerado um CDB com liquidez diária e o desconto do IR de 22,5%. Esse tipo de produto, vale lembrar, tem uma tabela progressiva de imposto, que vai de 22,5% (180 dias); 20% (81 a 360 dias); 17,5% (361 a 720 dias); 15% (acima de 720 dias).
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2º cenário: Selic a 12% e IR a 22,5%
A taxa Selic não deve permanecer em 15% por muito tempo. De acordo com as projeções do Boletim Focus, o juro básico da economia tende a recuar para 12,5% em 2026, 10,5% em 2027 e atingir 10% em 2028. Esse movimento reduz a rentabilidade líquida dos CDBs ao longo do tempo – e, consequentemente, exige um valor maior investido para manter a mesma renda mensal.
Considerando uma média da Selic de 12% ao ano nos próximos quatro anos e uma alíquota de 22,5%, o investidor precisaria aplicar aproximadamente R$ 387.097,00 para seguir recebendo R$ 3 mil por mês de forma sustentável – ou seja, cerca de R$ 78 mil a mais do que no cenário 1.
3º cenário: Selic a 15% e IR a 17,5%
Uma medida provisória do governo apresentada em junho propõe unificação da alíquota de Imposto de Renda dos CDBs em 17,5%, independentemente do prazo da aplicação, a partir do próximo ano. Essa mudança geraria impacta no valor necessário. Com a mesma taxa básica de juros de hoje e a redução de IR, o aporte cairia para R$ 290.908,80 (o menor de todos os cenários).
4º cenário: Selic a 12% e IR a 17,5%
Se a Selic realmente cair, e a medida provisória de aumento do governo federal de realmente passar a valer no próximo, a quantia necessária para embolsar os R$ 3 mil se altera de novo. Nesse caso, o investidor teria que aplicar R$ 363.636,00 em um CDB que rende 100% do CDI, segundo os cálculos do especialista.
Quadro comparativo:
| Valor | Selic e IR | Valor mensal |
| R$ 309.677,60 | 15% e 22,5% | R$ 3 mil |
| R$ 290.908,80 | 15% e 17,5% | R$ 3 mil |
| R$ 387.097,00 | 12% e 22,5% | R$ 3 mil |
| R$ 363.636,00 | 12% e 17,5% | R$ 3 mil |
O que considerar antes de investir em CDB?
Antes de aplicar em um CDB, é importante avaliar além da rentabilidade bruta – expressa como percentual do CDI. Fatores como o prazo de vencimento, a liquidez (capacidade de resgate diário ou não), o risco de crédito do emissor e a alíquota de IR aplicável ao período da aplicação são fundamentais, segundo o especialista.
CDBs com liquidez diária costumam ter rendimentos mais baixos, mas são indicados para quem busca previsibilidade e fluxo de caixa mensal. Já CDBs com vencimentos mais longos tendem a pagar mais, mas podem não atender a quem precisa de renda constante e imediata.
Quais são os riscos?
O risco mais evidente de um CDB é o de crédito – ou seja, o risco de o emissor não pagar o valor devido. Apesar da cobertura do Fundo Garantidor de Créditos (FGC) para investimentos de até R$ 250 mil por CPF e por instituição, o ideal é diversificar para não concentrar tudo em um único banco.
Outro ponto de atenção é o risco inflacionário. “Em cenários de inflação elevada, a renda gerada por um CDB prefixado ou atrelado ao CDI pode não acompanhar o aumento do custo de vida, corroendo o poder de compra ao longo dos anos”, disse Ros. Por isso, é importante revisar a carteira periodicamente e ajustar o portfólio conforme o cenário econômico.
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